摘要:今日,包括南方全天候策略混合型基金中基金在内的5只公募FOF终于要发行了,这意味着,投资者今日起便可以从各大销售渠道买到这些产品。号外财经注意到,在五只公募FOF中,最具特色的莫过于南方全天候策略。
从招募说明书来看,南方全天候策略基金80%以上的基…

作者:嘉实财富产品中心

  今日,包括南方全天候策略混合型基金中基金在内的5只公募FOF终于要发行了,这意味着,投资者今日起便可以从各大销售渠道买到这些产品。号外财经注意到,在五只公募FOF中,最具特色的莫过于南方全天候策略。
从招募说明书来看,南方全天候策略基金80%以上的基金资产将投资于其他经中国证监会已发核准或注册的公开募集的基金份额(含QDII),主要包括传统资产和特色资产两大类。其中,传统资产为A股基金、债券基金、货币基金;特色资产为避险策略及对冲基金、港股基金和黄金资产。

图片 1

  风险收益特征方面。“全天候”表明通过投资多种类别的资产,均衡配置风险,从而减少组合受某类资产波动的影响,实现风险的分散。该基金相对股票基金和一般的混合基金其预期风险较小,但高于债券基金和货币市场基金。 南方基金相关负责人表示,南方全天候策略混合型基金中基金(FOF)(A类005215、C类005216)将采用基于风险平价的“全天候”资产配置策略,灵活投资于多种具有不同风险收益特征的基金,寻求基金资产的长期稳健增值,力求为投资者对抗周期性的资本损失。南方基金宏观研究与资产配置部人士介绍称:“所谓的‘全天候’(allweather)策略是Bridgewater(桥水联合基金)提出的一种基于资产类别的风险平价策略的全新投资哲学,该策略提倡配置风险,而不是配置资产。传统的资产配置方法控制的是绝对风险,也就是整个投资组合的波动性。而风险平价控制的是相对风险,让各资产类别的风险处于相对平衡的水平。”

FOF(Fund of Fund)基金

  据号外财经了解,对于公募FOF,南方基金给予了高度重视。南方基金总裁杨小松认为,公募FOF将为公募基金的发展带来新的机遇,打开新的空间。FOF将实现底层资产投资与大类资产配置的专业化分工,更加专注于大类资产配置,为解决投资者的痛点,弥补行业价值链的缺失,提供了新的工具。为此,作为业内FOF业务领域的先行者,南方基金专门成立了宏观研究与资产配置部,负责大类资产配置策略、资产投资模型和资产投资组合的研究,并进行资产配置类产品的投资管理工作。南方基金还与Morningstar晨星中国达成深度合作,借助后者在基金研究、资讯服务、资产配置等方面积淀的丰富经验和优势为南方基金FOF组合提供高效的投资管理支持。
“‘全天候’的投资理念认为所有资产类别都有经济环境的偏好。某类资产在某些经济环境下会表现得很好,在其它经济环境下则会表现不佳。而风险平价策略由于使组合内的风险达到了平衡,所以理论上可以抵御各种风险事件,进而达到全天候应对的效果。

俗称基金中的基金,是指投资于基金组合的基金。简单来说,FOF就是某机构发行一只基金,但这只基金不是投资股票或债券,而是去买基金的。为什么要发行新基金去买基金?因为现在基金数量太多,人们往往很难决定买什么基金好。于是出现一种基金,帮你从大量的基金中做最优选,还可以通过多买几只基金,分散风险、优化资产配置。

  从海外市场看,目前约有35%的机构投资者使用风险平价策略。根据JP摩根2015年发布的一份研究报告显示,采用风险平价策略管理的资产规模估计在4000亿美元至6000亿美元之间。”南方基金资产配置部介绍,目前全球市场中全天候策略管理的资产规模为700亿美元。以桥水旗下的全天候基金(
Bridgewater All Weather Fund
)为例,从该基金的历史收益来看,长期能战胜股票指数和同类基金的平均表现。从过去5年的表现来看,该基金的年化收益率为9.1%,高于同类基金的平均年化收益率(-0.44%),该基金战胜了96%的同类基金。
在市场颇为关注的费率问题上,南方全天候策略基金A类的认购费率为0.6%,持有时间少于7日的赎回费率为1.5%,持有时间超过6个月,无赎回费。尤其是该基金的C类份额无认购/申购费,持有时间超过30日无赎回费,在费率上更为优惠。除此之外,该基金管理费率为每年1.0%,托管费率为每年0.2%。
还等什么?南方全天候策略这颗FOF最亮的星正向你招手! )
今日,包括南方全天候策略混合型基金中基金在内的5只公募FOF终于要发行了,这意味着,投资者今日起便可以从各大销售渠道买到这些产品。

FOF基金是资产管理行业发展到一定阶段的产物,在美国FOF基金起始于20世纪的70年代,在90年代后逐步为普通投资者和包括养老基金在内的机构投资者所认可,其规模不断增长。中国的FOF基金起步较晚,目前的主要形式是私募的证券类FOF和股权类FOF,随着2016年公募FOF运作指引的发布,国内又掀起了新一轮的FOF热潮。

  号外财经注意到,在五只公募FOF中,最具特色的莫过于南方全天候策略。
从招募说明书来看,南方全天候策略基金80%以上的基金资产将投资于其他经中国证监会已发核准或注册的公开募集的基金份额(含QDII),主要包括传统资产和特色资产两大类。其中,传统资产为A股基金、债券基金、货币基金;特色资产为避险策略及对冲基金、港股基金和黄金资产。风险收益特征方面。“全天候”表明通过投资多种类别的资产,均衡配置风险,从而减少组合受某类资产波动的影响,实现风险的分散。该基金相对股票基金和一般的混合基金其预期风险较小,但高于债券基金和货币市场基金。
南方基金相关负责人表示,南方全天候策略混合型基金中基金(FOF)(A类005215、C类005216)将采用基于风险平价的“全天候”资产配置策略,灵活投资于多种具有不同风险收益特征的基金,寻求基金资产的长期稳健增值,力求为投资者对抗周期性的资本损失。南方基金宏观研究与资产配置部人士介绍称:“所谓的‘全天候’(allweather)策略是Bridgewater(桥水联合基金)提出的一种基于资产类别的风险平价策略的全新投资哲学,该策略提倡配置风险,而不是配置资产。传统的资产配置方法控制的是绝对风险,也就是整个投资组合的波动性。而风险平价控制的是相对风险,让各资产类别的风险处于相对平衡的水平。”

FOF基金的优势在于组合管理、分散风险和降低投资门槛。单一的资产管理产品通常只是投资于一个市场,一类标的或一种策略的产品,由于其在风险分散方面的局限性,往往导致较大的业绩波动。而资产配置专家可以根据不同产品的收益波动特点,结合所投资标的和业绩波动的相关性,通过将精心筛选的不同产品进行重新配置,使FOF基金的收益和风险特征更加符合投资者的特定需要,这正是FOF基金的价值所在,也是海外众多养老基金选择FOF的重要原因。

  据号外财经了解,对于公募FOF,南方基金给予了高度重视。南方基金总裁杨小松认为,公募FOF将为公募基金的发展带来新的机遇,打开新的空间。FOF将实现底层资产投资与大类资产配置的专业化分工,更加专注于大类资产配置,为解决投资者的痛点,弥补行业价值链的缺失,提供了新的工具。为此,作为业内FOF业务领域的先行者,南方基金专门成立了宏观研究与资产配置部,负责大类资产配置策略、资产投资模型和资产投资组合的研究,并进行资产配置类产品的投资管理工作。南方基金还与Morningstar晨星中国达成深度合作,借助后者在基金研究、资讯服务、资产配置等方面积淀的丰富经验和优势为南方基金FOF组合提供高效的投资管理支持。
“‘全天候’的投资理念认为所有资产类别都有经济环境的偏好。某类资产在某些经济环境下会表现得很好,在其它经济环境下则会表现不佳。而风险平价策略由于使组合内的风险达到了平衡,所以理论上可以抵御各种风险事件,进而达到全天候应对的效果。从海外市场看,目前约有35%的机构投资者使用风险平价策略。根据JP摩根2015年发布的一份研究报告显示,采用风险平价策略管理的资产规模估计在4000亿美元至6000亿美元之间。”南方基金资产配置部介绍,目前全球市场中全天候策略管理的资产规模为700亿美元。以桥水旗下的全天候基金(
Bridgewater All Weather Fund
)为例,从该基金的历史收益来看,长期能战胜股票指数和同类基金的平均表现。从过去5年的表现来看,该基金的年化收益率为9.1%,高于同类基金的平均年化收益率(-0.44%),该基金战胜了96%的同类基金。
在市场颇为关注的费率问题上,南方全天候策略基金A类的认购费率为0.6%,持有时间少于7日的赎回费率为1.5%,持有时间超过6个月,无赎回费。尤其是该基金的C类份额无认购/申购费,持有时间超过30日无赎回费,在费率上更为优惠。除此之外,该基金管理费率为每年1.0%,托管费率为每年0.2%。
还等什么?南方全天候策略这颗FOF最亮的星正向你招手!

图片 2

让更多人知道事件的真相,把本文分享给好友:

FOF基金按照管理模式进行分类,大体上可以有以下几种:

更多

内部管理人+内部基金,

内部管理人+全市场基金,

第三方管理人+内部基金,

第三方管理人+全市场基金。

相关文章