摘要:利率市场化进入倒计时,普通投资者也拥有了新的投资产品。昨日,人民银行发布《大额存单管理暂行办法》,允许银行业存款类金融机构向个人、非金融企业、机关团体等发行大额存单。其中,个人投资者认购的大额存单起点金额须不低于30万元,该办法自公布之日起…

摘要:近日,理财产品频频被爆未能实现预期收益,部分银行推出的理财产品甚至亏损严重,这不禁让投资者忧心忡忡。而相对于理财产品的风险性,定期存款以其安全、收益固定等优势成为众多市民理财的重要选择。有银行理财师指出,目前我国三年期及五年期的定期存款利…

  利率市场化进入倒计时,普通投资者也拥有了新的投资产品。昨日,人民银行发布《大额存单管理暂行办法》,允许银行业存款类金融机构向个人、非金融企业、机关团体等发行大额存单。其中,个人投资者认购的大额存单起点金额须不低于30万元,该办法自公布之日起施行。分析认为,大额存单收益率将略高于银行间利率,低于当期理财产品。由于其门槛高,对普通投资者意义不大,但对企事业单位有一定的吸引力。

  近日,理财产品频频被爆未能实现预期收益,部分银行推出的理财产品甚至亏损严重,这不禁让投资者忧心忡忡。而相对于理财产品的风险性,定期存款以其安全、收益固定等优势成为众多市民理财的重要选择。有银行理财师指出,目前我国三年期及五年期的定期存款利率处于较高的位置,甚至超出大部分银行理财产品,投资者可适当办理存款业务,锁定长期收益。

  利率市场化只差最后一步

  存款利率处于历史较高水平

  根据办法,大额存单发行采用电子化的方式。大额存单可以在发行人的营业网点、电子银行、第三方平台以及经人民银行认可的其他渠道发行。

  人民币理财产品向来凭借收益率高于银行存款的优势而大行其道,然而最近,市场上却出现了理财产品收益率不及同期银行定期存款的现象。记者在银行采访时了解到,近期银行理财产品销售情况较以往有所降低,而选择办理定期存款业务、货币基金等业务的客户有所增加。

  而大额存单采用标准期限的产品形式。个人投资人认购大额存单起点金额不低于30万元,机构投资人不低于1000万元。大额存单期限包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种。

  建设银行(601939)的一位理财经理告诉记者,经过去年央行三次加息,我国的存款利率已处于历史较高水平。据介绍,市场上大部分中短期的银行理财产品预计年化收益率为4.5%至5.5%之间,而目前我国3年期及5年期的定期存款利率分别为5.0%及5.5%,超过了大部分银行理财产品的收益,这使不少银行理财产品顿时陷入尴尬境地。

  发行利率方面,将以市场化方式确定,固定利率存单采用票面年化收益率的形式计息,浮动利率存单以上海银行间同业拆借利率(SHIBOR)为浮动利率基准计息。

  市场降息预期加大

  大额存单自认购之日起计息,付息方式分为到期一次还本付息和定期付息、到期还本。大额存单的转让可以通过第三方平台开展,转让范围限于非金融机构投资人。

  另外一家国有大型银行的工作人员在接受采访时表示,2011年的银行理财产品以其高收益倍受投资者青睐,但今年的市场却逐渐回归冷静。在2011年12月首次降低存款准备金率之后,货币政策开始有所放缓。受此影响,银行与理财产品挂钩的固定收益类产品的收益率下滑的趋势已然显现。而今年随着存款准备金率再次下调、物价指数下降,市场预期货币政策将进一步宽松,市场降息的预期加大。而据日前发布的“中国宏观经济预测与分析”2012年春季报称,央行今年的降息有可能在二季度或三季度出现。因此,为了锁定一个长期的收益,不少市民选择具有固定收益的定期存款业务。

  有业内人士将此举形容为利率市场化正在进入“最后一公里”冲刺阶段,并且预计下一次的降息有可能伴随着存款利率上限的全面放开。“大额存单推出,利率市场化再下一城。”民生证券固收研究员李奇霖表示,“下一步是放开存款利率浮动上限,先大额后小额,先长期后短期,实现利率市场化。”

  定存可锁定中长期收益

  对个人投资者意义不大

  面对如此高的降息预期,某国有银行的一名理财师给出了一些针对不同家庭情况的方案。假如客户正值青壮年,而且具有一定的风险承受能力,那么可以用五五原则进行资产配置。如100万可以将其中的50万用作1—2年的存款,另外50万则用来购买半年期的理财产品,或者也可同时配置一些风险较高但也可能有高收益的股票基金等产品;但老年人风险承受能力较弱,可以将闲置资金大部分用作3年以上的定期存款,也可取得较高的收益。记者以目前5年期5.5%的定期利率计算,一笔5万元的5年期存款,到期后收益将达到13750元,是自2008年11月以来的较高水平。对于在资金流动性方面要求不高的市民来说,安全而又拥有较高收益的定期存款,已然成为了他们的理财首选。

  兴业银行首席经济学家鲁政委表示,大额存单增加了金融市场的投资工具,是可以和票据、短期国债、金融债有一定相互替代的金融工具。“未来更多非标准化的结构存款会向这种标准化的大额存单迁移,同时对于客户而言也有效地提高了存款的流动性。”

TAGS:超众定存3年收益理财以上产品

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