摘要:日前,银监会公布《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》,对银行理财业务做出限制性投资的规定,被称为史上最严新规。虽然还未正式实施,很多投资者已经开始担忧银行理财收益率是不是要下降了。毕竟买银行理财还是咱
老百姓 最常见的理财方式。 在…

摘要:日前,普益标准发布《银行理财市场10月份月报》显示,10月银行理财市场出现产品收益率、发行量双降情况。
数据显示,10月份,31个省市的保本型银行理财产品收益率全线环比下降,产品发行量骤减。整体来看,10月389家银行共发行6561款银行理财产品(包括封闭…

  日前,银监会公布《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》,对银行理财业务做出限制性投资的规定,被称为“史上最严新规”。虽然还未正式实施,很多投资者已经开始担忧银行理财收益率是不是要下降了。毕竟买银行理财还是咱老百姓最常见的理财方式。

  日前,普益标准发布《银行理财市场10月份月报》显示,10月银行理财市场出现产品收益率、发行量“双降”情况。

  在业内人士看来,新规对保本型理财产品影响不大,但非保本型理财产品收益率下滑就恐怕难以避免,但银行理财产品整体的安全性会有所提升。以后高收益银行理财将会越来越少,不过有财力的老百姓(一下子能掏出100万或更多资金的),可以考虑到信托公司、券商营业部去买收益较高的固定收益类产品。

  数据显示,10月份,31个省市的保本型银行理财产品收益率全线环比下降,产品发行量骤减。整体来看,10月389家银行共发行6561款银行理财产品(包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品),发行银行数比9月减少9家,产品发行量减少1672款。其中,封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为3.73%。

  非保本产品

  从各区域银行理财产品收益率看,10月31个省市中,保本型银行理财产品平均收益率排名靠前的为贵州省、福建省、宁夏回族自治区,分别为3.38%、3.38%、3.34%;非保本型银行理财产品收益率方面,28个省市的收益率出现环比下降,平均收益率排名靠前的省市为北京、上海、天津,分别为3.94%、3.93%、3.93%。

  收益率影响较大

  值得注意的是,仅3个省市的非保本理财产品收益率环比上涨,即青海省、内蒙古自治区和新疆维吾尔自治区,平均收益率分别为3.59%、3.82%、3.77%。

  按照征求意见稿的规定,商业银行理财产品不得直接或间接投资于除货币市场基金和债券型基金之外的证券投资基金,不得直接或间接投资于境内上市公司公开或非公开发行或交易的股票及其受(收)益权,不得直接或间接投资于非上市企业股权及其受(收)益权。简而言之,银行理财产品配置非标资产和权益市场将受到严格限制。这个看起来比较复杂,简单来讲就是,除了货币基金、债券基金,其他基金银行理财产品不能买,还有两类不能买:股票(及其受益权)、非上市公司股权。

  此外,从不同的发行机构来看,目前股份制商业银行与城商行发行的理财产品收益依然较高。具体来看,10月股份制商业银行共发行791款封闭式预期收益型人民币理财产品。而在当月发行的722款非保本型理财产品中,3个月以下的产品平均预期收益率为3.86%,3个月至6个月的产品平均预期收益率为3.94%,6个月至12个月的产品平均预期收益率为4.02%,12个月以上的产品平均收益率为4.35%。

  某商业银行营业部理财经理对此表示,新规对银行理财产品中的保本类产品影响较小,对非保本类理财产品的收益率将产生较大冲击。

  同期,城商行共发行2560款封闭式预期收益型人民币理财产品。而在1911款非保本型理财产品中,3个月以下的产品平均预期收益率为4.09%,3个月至6个月的产品平均预期收益率为4.13%,6个月至12个月的产品平均预期收益率为4.20%,12个月以上的产品平均收益率为4.33%。

  一般你到银行柜台买理财产品,会打听“保本不保本”,即区分保证收益型和非保本浮动收益型。其中,保证收益型银行理财产品,又称保本固定收益型理财产品,是指银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益,银行承担由此产生的投资风险。

  10月发行的封闭式预期收益型理财产品中,股份制商业银行、城市商业银行、外资银行的市场占有率均环比下降,分别为14.72%、40.09%、28.84%。其中,城市商业银行环比下滑幅度最大,下降3.13个百分点至40.09%。

  非保本浮动收益型银行理财产品是指银行根据约定条件和实际投资情况,向客户支付收益,但不保证本金安全,投资者需承担投资风险。

  另外,国有控股银行、农村金融机构的市场占有率环比上升,分别为12.99%、28.84%。

  格上理财研究员樊迪表示,一般而言,保本类的理财资金投向风险较低的国债、存款等,风险和收益都比较低,几乎不受新规的影响。而非保本型理财资金主要投向非标债权类资产,因此收益较高,安全性稍微低于保本类。

  10月份,面向个人投资者的存续的开放式预期收益型理财产品共1180款,较9月增加126款。其中,全开放式产品数量为237款,较9月增加18款;半开放式产品为918款,较9月增加83款,收益率披露较为完整的产品有739款。

  按照征求意见稿的规定,银行理财投资范围收窄,投资的比例会受限,相关理财产品收益率自然会下降。另外,银行将不再发行结构化理财产品(即分级产品),不仅收益较高的劣后级份额不复存在,收益较为稳定的优先级销售也可能会减少,因此较高收益的保本型产品会越来越少。

  从整体收益表现来看,10月份开放式产品整体收益率表现平稳,其中半开放式理财产品的收益率明显高于全开放式理财产品,其收益率除国有控股银行外均在3.5%以上。而全开放式产品收益率表现位于3.5%以下,仅城商行产品收益率为3.05%,高于3%。

  据了解,市场上发行的银行理财产品大部分为非保本型。Wind数据显示,从今年4月份至7月份发行的银行理财产品中,保本固定型产品共1582只,占比7.06%,保本浮动型产品4943只,占比22.05%,非保本型产品15889只,占比70.89%。

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  上述理财经理表示,若征求意见稿出台,非保本型产品收益率下滑,在银行理财收益率整体下滑的大趋势下,未来银行理财产品将出现分化,一部分理财产品收益将越来越趋近于定期存款,另一部分则向净值型理财产品方向发展,而净值型产品将与目前的债券基金雷同性较大。

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