摘要:我能够计算出天体运行的轨迹,却无法预知人性的疯狂。三百年前,投资股市却血本无归的牛顿曾颓然发出如此感慨。
三百年来,人们从未停止对于股市的探知,而大数据时代的到来却让一切成为了可能。
11月初,仓位95%;11月30日,减仓到70%;12月4日,再减仓到55…

「汽车 初步海选」
我想现在没有人买车会不注重安全性了吧?大家在选车的时候,经常会问的一句话是:这车禁撞吗?而给你答案的人往往自己也说不清楚到底什么是禁撞。截止到目前为止,能够客观反映一辆车安全性能的恐怕只有碰撞试验。到底是底盘结实管用还是铁皮厚管用?这不是碰撞试验要解释的问题,而碰撞测试的目的却更加直接:在同样的条件下,哪款车更安全?

  “我能够计算出天体运行的轨迹,却无法预知人性的疯狂。”三百年前,投资股市却血本无归的牛顿曾颓然发出如此感慨。

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  三百年来,人们从未停止对于股市的探知,而大数据时代的到来却让一切成为了可能。

大家都知道我们有一个中国自己的C-NCAP,而在世界上,还有EURO-NCAP欧洲新车评价规程、NHTSA-NCAP美国高速公路安全局新车评价规程、J—NCAP日本新车评价规程等。而其中最具权威、名气最大的就是欧洲的EURO-NCAP,今天我们就来看看在测试的项目和标准上,我们的C-NCAP和它有哪些不同、谁更合理、以及现在市面上流行的一些车型,在两项测试中的表现又有何不同。

  “11月初,仓位95%;11月30日,减仓到70%;12月4日,再减仓到55%;12月7日,减到50%。”近期,中欧基金量化策略组的仓位模型模拟过程中频频发出示警,提示降低仓位。

碰撞试验有所不同

  提及经过多次数据迭代更新和反复验证的仓位模型,中欧基金量化策略组负责人曲径颇为自豪。“2015年市场的几次重大转折,我们的模型都成功地进行了及时警示,特别是6月的那次大跌,我们的模型早在6月初就发出了减仓信号,而在10月后提示应当加仓,效果非常明显。”

C-NCAP的测试分为三个项目,分别是正面100%重叠刚性壁障碰撞试验、正面40%重叠可变形壁障碰撞试验、可变形移动壁障侧面碰撞试验三项。以下简称正撞、40%正撞、侧撞,正撞的时速为50kph,40%正撞的时速为56kph,侧撞的速度为50kph,需要注意的是,侧撞使用的是模仿侧向车辆的移动台车。

  “大数据的核心就是预测。”维克托·迈尔·舍恩伯格在《大数据时代》一书中曾一语道破大数据的要义。而“大数据”在资本市场的广泛应用无疑将带来投资的颠覆性变革。那么,大数据选股优势何在?如何确保大数据投资的切实有效?面对市场上众多的大数据类基金产品,普通投资人又该如何选择呢?大众证券报和财信网记者日前特别专访了中欧基金曲径,试图揭开“数据的面纱”。

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  从华山论剑迈向规模作战

『C-NCAP的正面100%重叠刚性壁障碰撞试验,国外已经不再使用』

  “大数据可以说是一个好用的武器,但怎么去用好它,让它争取稳定产生收益,这才是最关键的。”曲径告诉记者,信息时代一切瞬息万变,数据的及时性至关重要。为了及时获取到第一手信息,中欧基金没有像很多基金公司那样和定点的第三方数据商合作,而是选择自己组建工程师团队,进行数据处理。

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  “这是我们最大的优势。”在曲径看来,很多第三方数据商每月才会推送一次数据给基金公司,等基金公司拿到这些数据后再进行分析和投资决策,其实往往已经滞后了;而中欧量化团队可以通过模型每天实时更新全网信息,每天抓取前一天的交易量、交易价格的变化,观察股票之间的相关性,对模型及时进行数据内部的更新。因此,整体的反馈和对信息处理的效率要高很多。

『C-NCAP的正面40%重叠可变形壁障碰撞试验,速度为56kph』

  常言道,高手过招,控局者胜。

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  曲径认为,如果把传统的股票投资比作武林高手一对一式的华山论剑,那么,通过大数据投资更像是大规模武器集体作战。“能不能先发制人,时机很重要。一些早期的大数据基金之所以有的表现不尽如人意,是因为其中不少产品类似于指数型基金,高仓位的限定使其丧失了大数据内核中非常重要的一部分,即通过主动择时来进行仓位选择。”

『C-NCAP的可变形移动壁障侧面碰撞试验,速度是50kph』

  A股未来波动率或将加大

而EURO-NCAP现在已经没有100%的正面碰撞试验,应该在现实生活中大部分的碰撞都只是车辆的一部分,所以EURO-NCAP只有正向40%的重叠可变形壁障碰撞试验,而且EURO-NCAP正撞的时速更高,为64kph。

  仓位选择直接关乎投资成败,因为只有在市场下跌前及时减仓,在底部徘徊时果断加仓,才能做到在资本市场进退自如。

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  曲径介绍说,为了将大数据这个“武器”的威力充分发挥出来,中欧基金量化策略组特别构建了仓位模型,即通过对市场上资金流、交易情绪、舆情监控等数据的挖掘,计算出当前最合适的股票仓位。“模型建立后,我们进行了多次模拟,效果都很不错,就拿今年的几次重大转折来说吧,6月上旬,我们的模型就开始提示减仓,到6月底还没有发生流动性危机的时候,模型已经提示减仓到0。而这时候很多基金经理还认为市场只是一个回调,很快会再创新高。9月底之后,仓位信号开始转强,直到11月下旬,仓位信号都维持在95%。直到11月30日,模型提示减仓到70%,最近的12月7日提示减到50%。”

『EURO-NCAP只有正向40%重叠可变形壁障碰撞试验,速度为64kph』