摘要:市场利率普遍下行,货币政策持续宽松,无论是股市、债市还是汇市,在持续变幻莫测的投资环境下似乎都找不到好的投资点。关于资产配置荒的讨论也从2015年延续到了2016年。
转眼间,2016年已经过半,投资者普遍接触较多的理财工具:银行理财产品、黄金、国债、…

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  市场利率普遍下行,货币政策持续宽松,无论是股市、债市还是汇市,在持续变幻莫测的投资环境下似乎都找不到好的投资点。关于“资产配置荒”的讨论也从2015年延续到了2016年。

  保监会近日在行业内部下发紧急通知,要求各人身险公司报送2016年1月至6月万能险业务数据。

  转眼间,2016年已经过半,投资者普遍接触较多的理财工具:银行理财产品、黄金、国债、互联网宝宝、P2P、万能险在上半年也经历了一轮重新洗牌,有的渐渐失宠,有的重获追捧,也有的意外走红。

  一家最近三年颇为积极进取的险企,其万能险占总规模保费收入比为30%。该险企有关人士对南都记者称,万能险占规模保费的比重的确有下降。而珠江人寿昨日披露称,上半年万能险的产品占比从90%以上大幅下降到不足50%,结构调整结果非常显著。

  它们失宠了

  尽管不少险企在降低万能险的比例,但万能险在今年前六个月规模增速依然较快,万能险账户亦频繁出现在资本市场。

  老百姓理财的初衷就是为了让手里的钱能够生钱,而且越多越好,所以,理财的趋利性使得投资人最看重的还是收益率。而在央行几次降息过后,银行理财产品和互联网宝宝显然已经不再那么有吸引力了。正是得益于此,一度因超高收益吸引来资金的P2P经历了一轮野蛮生长,只不过好景不长,在平台跑路骤增、监管趋严的背景下,老百姓对P2P的态度也开始转变。

  此前市场有观点称,在监管高层表态决不让保险公司成为大股东的提款机后,部分险企对万能险投资二级市场或举牌的动作或更为谨慎。一位保险资深人士昨日对南都记者表示,目前险企已通过资管计划等不同方式进行股票投资。

  银行理财产品收益破“4”

  保监会全面摸底万能险

  2015年,银行理财产品的收益率就逐月走低,但平均预期收益率对比一年期存款基准利率的下降幅度,总体表现依然较好。但是到了2016年,年化收益超4%的产品已经很难得了。

  保监会对万能险的关注,今年尤为突出。保监会近日在行业内部下发紧急通知,要求各人身险公司报送2016年1月至6月万能险业务数据,主要填报各预期存续期限下的规模保费收入和产品情况,摸底资产负债匹配及利差等具体现状。

  数据显示,2016年开年,银行理财产品平均收益率为4.12%,3月份的平均预期收益率直接破“4”,低至3.89%。根据银率网最新的数据,6月25日至7月1日发行的银行理财产品平均收益率为3.89%。

  据业内披露,与保险公司按月填报的常规数据不同,这次要求上报的数据很详细,一些指标还是首次出现。

  分析认为,因为国有银行和股份制银行多数都是上市公司,要面临半年报考核,致使上周发行的理财产品收益走高,预计7月上旬,银行理财的平均预期收益率会快速回落,重回下跌通道。

  根据要求,各寿险公司要将3年以内、3至5年、5年以上等各档存续期限下保费排名第一的万能险产品上报,上报的指标包括规模保费收入、险种类别、最近月份的结算利率、所对应万能险账户的收益率,以及对应万能险账户主要资产的配置品种前三位。

  点评:作为防守的重要方式,购买银行理财产品仍是理财配置的好选择。

  这被业内认为,监管层对万能险进行的一次全面摸底。

  宝宝类产品进入“2”时代

  事实上,早在今年3月,保监会发布了《关于规范中短存续期人身保险产品的有关通知》,将中短存续期产品的范畴从产品实际存续期间由不满3年扩大至不满5年;保险公司中短存续期产品年度保费收入应控制在公司投入资本和净资产较大者的2倍以内;存续期限不满1年的中短存续期产品应立即停售。

  2013年6月,余额宝面市,其低门槛、高收益、简单化的操作让“傻瓜理财”一度风靡,并激发了市场上各种宝宝类产品的出现。而互联网宝宝类产品在经过了一段爆发式增长的快速扩张以后,逐渐步入稳定期。

  该项新规以引导行业调整业务结构为主要目的。

  数据显示,2015年,在宝宝类产品里最有代表性的余额宝在去年10月,收益率首次破“3”,此后,多个宝宝产品都进入“2”时代。根据普益标准的统计,截止到2016年5月27日,互联网宝宝类产品的平均收益率为2.66%。

  南都记者此前从业内获悉,有少数险企在去年10月左右紧密推万能险。

  点评:互联网宝宝产品对接的是货币基金,资金投向以银行存款及结算备付金为主,这就决定了其收益不可能太高。但是作为余额理财,又有较好的流通性,比起把钱放在存折里“睡觉”,至少能多点收益,还能提高理财意识。

  以某地产集团入股的险企为例。该险企在2015年11月有多款万能险产品新推出,其中有三款产品结算利率在7%、7.5%及8%。    部分险企万能险占比下跌

  P2P 平台上半年减少近250家

  珠江人寿昨日称,新政一出,部分之前中短期存续产品销售占比较大的险企表示“压力山大”,有的公司甚至陷入几乎无险可卖的境地。

  P2P理财因其便捷、低门槛、高收益等特性迅速吸引了大众理财用户的参与。

  南都记者昨日咨询三家险企获悉,传统大型险企在万能险保费上波动不会太大,因为老牌险企早已开展内含价值导向的结构调整。

  但行业本身鱼龙混杂,平台良莠不齐。今年上半年,P2P平台跑路事件更是集中爆发,其中“中晋系”、e租宝涉及资金都是百亿级别的,造成的社会影响极大。

  一家老牌寿企华南区资深人士昨日对南都记者表示,从该险企的广东地区来看,万能险保费占比相当低,大约在25%。

  最新数据显示,截至6月底,全国正常运营的P2P平台数量,已经下降至2349家,今年上半年共减少了246家。

  “这个跟整个导向有关,万能险的价值比较低。”该位资深人士

  点评:对待P2P不能一棍子打死,会有一些资质好的平台可以存活下来,投资者应该理性看待收益,将首要的精力放在对平台的甄别上。

  进一步解释称,由于该险企在努力做价值,目前做得比较多的是内含价值比较高的产品。

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