摘要:谷歌AlphaGo战胜了国际围棋大师李世石,成为人工智能发展成果的里程碑,而如今在资产管理行业,类似于AlphaGo式的基金产品也正在酝酿成型。
3月14日,由银华基金管理发行的一只运用大数据+量化投资策略的主动型产品银华大数据基金就具有类人工智能的量化策略…

  早报讯
年关将至,纵观今年以复苏为主题的市场,黑马基金当道无疑是基金业最大的亮点。据记者观察,华商基金这家小基金公司,凭借始终稳定的领先业绩,在投资者心中已由年初的“黑马”转变成了“宝马”,由其管理的两只偏股型基金,始终位列500多只开放式基金的前20名,体现了较强的综合资产管理能力。

  谷歌“AlphaGo”战胜了国际围棋大师李世石,成为人工智能发展成果的里程碑,而如今在资产管理行业,类似于“AlphaGo”式的基金产品也正在酝酿成型。

  在基金业绩大分化的2009年,华商基金何以取得如此优秀的投资业绩?

  3月14日,由银华基金管理发行的一只运用大数据+量化投资策略的主动型产品——银华大数据基金就具有类人工智能的量化策略协助基金经理进行投资交易的特征。

  回顾华商基金今年的投资,华商领先重仓股中金黄金、中信证券、金融街,华商盛世重仓股中恒集团、辽宁成大、广宇发展等均有上佳表现,对华商基金整体投资业绩的贡献不可小视,突显了其对股票的主动选择能力。

  事实上,运用大数据技术进行投资运作的基金产品并不鲜见,但该模式更多应用于指数型基金,而据银华大数据拟任基金经理张凯介绍,此次发行的大数据基金是一款主动型基金,其在择时、选股、风控等方面具有独特优势。

  华商盛世第一大重仓股中恒集团,今年年初股价还只有5.98元,期间经过10送2股派0.15元的分红后,截至12月7日收盘27.06元,涨幅高达453%,其中仅11月单月上涨40%。记者在中恒集团三季报中发现,华夏大盘、华商领先、华商盛世均位居其十大流通股东之列。截至三季末,华商盛世持有中恒集团429.7万股。对于一只仅11亿份的中小盘基金来说,抓住一只牛股等于成功了一大半。

  在业内人士看来,随着人工智能和大数据技术应用的不断成熟,大数据类基金在常规状态下“跑赢人脑”将成为大概率事件,而银华基金将大数据技术与主动投资管理相结合,更是一种基金产品中的有益尝试。

  成功把握住银行股和汽车股行情,也是华商盛世成长的大涨秘诀。例如,华商盛世三季度重仓股上海汽车,当季上涨70%;而今年一直重仓的中国平安、浦发银行,今年股价涨幅均超过100%。

  多维数据源的择时、选股

  今年的市场虽然总体处于上涨态势之中,但市场风格却不断发生变化。数据显示,与上半年相比,在201只股票型基金中仅有65只基金的排名变化在10位之内,其中今年以来业绩排名前10的有5只基金,华商盛世成长以第6名的成绩位列其中。

  在银华大数据基金背后,是丰富的证券数据源。据笔者了解,其数据源来自于宏观经济数据、卖方分析师报告、行情数据、上市公司新闻公告等多个维度。

  业内人士分析,上、下半年股票型基金业绩出现差异,主要是因为基金对市场机会的把握不同。在不同的市场风格下采用适宜的风格,才能在同类基金中脱颖而出。例如,与一季度相比,华商盛世成长在二、三季度大幅度提高了金融保险板块的投资,而降低了医药板块的比例,较好的契合了市场热点的转换。

  “大数据包含了宏观还有行业景气度的数据最慢更新的频率是季度,最快更新的频率是周。”

  业内人士指出,华商基金在今年的投资中表现出的良好的选股、择时能力,以及在不同的基金坚持差异化投资,达到风格各异而业绩接近的效果,说明该公司的投研团队已较为成熟。据《证券时报》

  此外,涉及A股市场行为及情绪的数据,如高频交易数据、投资者活跃度、股指期货等数据也将被纳入其中。

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  “像股指期货的行情数据,从里面也可以看到很多的规律,比如去年6月份之前,股指期货基本上是大幅度升水的,但是6月之后基本上到大幅度贴水的状态,这些数据就能很好地表征现在市场整体的牛熊的状态。”张凯说。

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  “还有其他的数据,比如财经新闻报道的数据,公司的公告,财报的数据,还有一些卖方分析师推荐股票,发布报告的数据,这些数据加在一块,我们就认为它是证券的大数据,数据量足够大,而且维度足够多。”张凯指出。

  那么,这些数据源在具体的投资决策时会如何应用呢?据张凯介绍,