摘要:树大招风
规模320亿的爆款基金兴全合宜在交易所上市首日盘中几乎跌停,引发了各方强烈关注。
据《中国基金报》测算,按照兴全合宜今日盘中跌停价计算,近35万投资者短短三个月巨亏了45亿元。
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  百亿魔咒难破?兴全合宜上市首日触跌停

  树大招风……
规模320亿的爆款基金——兴全合宜在交易所上市首日盘中几乎跌停,引发了各方强烈关注。

  新浪财经讯
4月23日,兴全合宜第一天上市交易,早盘以0.899元低开,随后一路下跌,盘中最低触及0.862元。截至收盘,报0.886元,跌7.52%,成交1.53亿元,折价率超7%。

  据《中国基金报》测算,按照兴全合宜今日盘中跌停价计算,近35万投资者短短三个月巨亏了45亿元。

  根据兴全合宜此前公告的上市交易信息,上市首日以该基金份额净值0.958元为开盘参考价,并以此为基准设置涨跌幅限制,幅度为10%,以此计算,兴全合宜的跌停价为0.862元。该基金早盘以0.899元低开,随后便一路奔向跌停。

  事实果真如此吗?果真如此吗?果真如此吗?老揭看基金先来结论,当然不是!

  截至2018年4月16日,兴全合宜场内份额为86.48亿份,场内持有人总户数为95392户,其中机构投资者持有的基金份额为1.11亿份,占场内基金总份额比例为1.28%;场内个人投资者持有的基金份额为85.37亿份,占场内基金总份额比例为98.72%。

  首先,我们来分清两个概念:基金的场内价格和场外价格。

  据了解,封闭式基金采用规定时间内的封闭式运作,在全球范围来看一般都会出现折价,这是对流动性缺失以及不确定性的补偿,存在一定的合理性。随着产品到期日临近,各种不确定性减少,折价率会逐渐趋近于零。此外,市场震荡和情绪释放也会导致基金场内交易价格出现异常波动。

  由于封闭式基金的总份额固定,投资者想买入该基金就只能购买其他人手中的份额,这也是为什么大多数封闭式基金都会出划出一部分场内份额,用于在交易所上市交易。

  对于兴全合宜上市首日折价,有分析指出,这只基金的规模太大,没有什么稀缺性,再加上前三个月运作的亏损,更容易折价交易。

  但这个场内价格是供求双方合力形成的价格,交易方式和股票一样,是撮合成交而成,并不一定等同于其资产净值。

  有媒体总结了影响兴全合宜折价率的因素:(1)兴全合宜场内规模86亿,封闭期两年;(2)最近市场情绪低迷,据说有个国家队基金规模骤降;(3)兴趣合宜与中兴通讯挂钩了…… 虽然仅持有1.63%的仓位...

  场外价格是基金在交易日股市收市后,通过计算公式:(基金总资产-总负债)/基金份额总数

  当日,兴全合宜也做出了回应,表示其操作思路依旧是一贯的追求中长期稳健可观的投资回报。步入2018年以来的A股市场受到全球政治,经济各类因素影响,波动率进一步加剧,接下来可能会更多的以一种结构性行情的态势演绎。未来会继续基于兴全基金整个投研团队的力量,努力筛选出业绩增长良好,估值合理的标的进行配置,力争实现中长期稳健的回报。

  得出的真实的基金单位份额净值。

责任编辑:曹婕

  当封闭式基金场内价格高于其资产净值时,市场称之为溢价;反之为折价。

  有了这个常识基础后,我们再来看兴全合宜到底亏了多少。

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