摘要:近日,《每日经济新闻》记者从一家大型券商机构获悉,其已经暂停了所有私募权益类产品的销售。
距离《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称资管新规)发布不到一个月时间,不管是公募、私募还是券商等机构,都对其中的细则进行了详细的解读,…

2017年11月17日,金融业长达万字的超重磅监管文件问世了。

  近日,《每日经济新闻》记者从一家大型券商机构获悉,其已经暂停了所有私募权益类产品的销售。

人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局出台《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》,意见稿长达10000字,分29条,信息量可谓巨大。

  距离《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称资管新规)发布不到一个月时间,不管是公募、私募还是券商等机构,都对其中的细则进行了详细的解读,有的甚至已经开始着手进行整改。

(1)经典重点:

  近日,《每日经济新闻》记者从一家大型券商机构获悉,其不仅是展开了相应的梳理工作,甚至是已经暂停了所有私募权益类产品的销售。

7个关键词:破刚兑、控分级、降杠杆、提门槛、禁资金池、除嵌套、去通道。

  据记者了解,在此次下发到各分支机构的通知中指出,“近期,中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局联合发布资管新规,并自发布之日起实施。资管新规对投资者准入和适当性管理有新的规定,目前总部正在梳理相关落地政策办法。”

新规要点:

  重点是,通知中进一步指出,“现正发售的A公司精选私募证券投资基金、B证券积极策略X号资产管理计划以及持续营销产品暂停销售,具体销售时间另行通知,请各分支做好客户的解释工作。”

1、信托、资管刚性兑付被明令禁止

  经记者向该券商人士确认,该券商人士表示,“目前确实是所有的私募都不能卖了,最近只能是卖公募产品。”

2、资金池操作被禁止

  值得一提的是,在资管新规中,除了打破刚兑、净值化转型、个人投资者门槛略有提高等一些规定,在产品方面,资管新规列明:资管产品可以再投资一层资管产品,且“私募资产管理产品的受托机构可以为私募基金管理人”。

3、资产流动性风险管理加强

  对此,有私募人士表示,“这其实是明确允许其他资管产品投向私募基金,对真正有投资管理能力的私募机构无疑是重磅利好,过去私募由于不是持牌机构,处在尴尬地位,大多只能用通道模式跟机构合作。如今,双方的合作有了法规的支持,私募可逐步走出灰色地带,可以说,资管新规为双方未来直接合作打开一扇窗。”

4、操作风险影响受到关注

  “这不仅仅是私募行业的心声,也是多方机构的需求。”上述私募人士进一步说道。

5、产品融资杠杆率得到统一

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6、银行理财严禁保本承诺

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7、资管业务回归主动管理本源

[摘抄重点]

资管新规7大”绝招”盘点!公募私募银行券商信托都受冲击

1.银行不能做保本理财了,

2.刚兑打破,银行理财净值计算应做过渡安排,

3.券商资管:逾7成为通道和资金池,

4.信托:通道业务、打破刚兑、准备金计提影响几何

5.私募投资门槛再提升

家庭金融资产不低于500万元,或者近3年本人年均收入不低于40万元,且具有2年以上投资经历;

6.最近1年末净资产不低于1000万元的法人单位。

7.银行理财+私募FOF/银行理财+私募基金:不行

银行理财无法直接投资作为非金融机构资产管理产品的私募基金产品,因此该模式也无法进行。

与银行理财类似的,目前通行的“保险资管+私募基金”的FOF模式受到同样的限制。

8.非金融机构资产管理产品+私募基金:不行

根据答记者问,非金融机构发行资管产品的行为目前受认可的仅私募基金,互联网金融、投资顾问公司的行为存在监管模糊地带,因此“非金融机构+私募基金”的FOF模式目前不受监管认可。

9.银行不能做保本理财了。

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