摘要:基金二季报近期公布,毫无疑问,乐视网(行情30.68
停牌,诊股)再次成为持有人的关注焦点。
根据媒体报道,对于乐视网,二季度各家基金的态度分歧严重。北京一家以新兴产业投资闻名的基金公司,旗下基金继续高仓位持有乐视网股票,持有比例从2.97%增加到10.16%…

  刚刚过去的一季度,基金对低估值周期股的投资很是给力。统计显示,A股市场涨幅最大的三个行业依次为黑色金属、房地产和采掘业,全部为周期性品种,而医药、食品饮料、商贸类等稳定增长型的股票收益不太理想。但是基金在二季度的选股思路却显现出一定的分歧。

  基金二季报近期公布,毫无疑问,乐视网(行情30.68
停牌,诊股)再次成为持有人的关注焦点。

  二季度,部分基金依然从抗通胀的角度进行选股,看好估值修复行情。中欧基金就表示,目前影响市场的主要因素是通胀,市场二八格局显著,且正值年报、季报行情中,权重蓝筹股的业绩表现较好,同时当前估值整体较低,4月市场依然处于季报行情中,二八格局或将延续。

  根据媒体报道,对于乐视网,二季度各家基金的态度分歧严重。北京一家以新兴产业投资闻名的基金公司,旗下基金继续高仓位持有乐视网股票,持有比例从2.97%增加到10.16%(显然,有只基金的乐视网持股量已经突破法规界限),而另几家公司的基金则大幅减持乐视网股票。

  而申万菱信基金则显得谨慎,表示二季度市场还需观察CPI变化和经济走势。如果经济下滑程度较小,在预期之内,而CPI并无恶化,那么目前市场走势可能仍将维持现状,继续维持震荡向上格局,可以偏向于选择低估值的周期性品种。如果CPI有恶化迹象,预计政府会继续出台更加严厉的调控手段。市场震荡下行的概率偏大,此时可以选择稳定增长类的股票以此获取相对收益。

  相应的,市场和评论界开始对仍旧持有乐视网股票的基金展开新一轮“讨伐”。甚至有些机构或投资人激烈地表示,“买过乐视网股票的基金经理(投资经理)”都是不合格的。

  虽然大部分基金公司都还在深度挖掘周期性行情机会,海富通基金则认为非周期性行业的投资机会已经显现,海富通上证非周期行业100ETF基金经理刘璎表示,一些较为确定的主题投资可能迎来较好的表现机会,如“十二五”规划中提及的消费升级、高端设备制造、新能源、新材料、新能源汽车、节能减排、信息网络等。

  首先,个人的看法是,以“买过什么股票”作为基金经理合格与否的标准非常不妥当。

  记者  黄晓霞

  投资本身是追求“概率”的工作。无论是多么优秀的投资经理都有可能犯错,以结果来推导某些基金经理投资过程是否存在“过失”过于武断,也很可能给投资经理的正常操作过程带来不必要的负面影响,最终损害基金持有人的长期利益。

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  所以,是否持有乐视网股票,不应成为当下行业批评的焦点。

  其次,一只股票基金长期过高仓位地持有某一个股票是否妥当?这才是行业应该关注和讨论的重要议题。

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