摘要:贾跃亭走了,参投 乐视网 的财通、嘉实、中邮基金肿么办? 郑一真
乐视危机持续发酵。
乐视集团旗下上市公司乐视网近日出现重大人事变故,创始人贾跃亭于7月6日辞任公司董事长,同时融创中国董事会主席孙宏斌担任公司非独立董事。
在银行、投资方、供应商等…

  中国网11月17日讯 A股
“熊”气不改,今年基金业亏损已成定局,将遭遇寒冬考验。市道不佳,不仅1元面值的新基金销售困难,更有大批仅5毛多净值的老基金无人问津。上投摩根亚太优势、嘉实海外、中邮核心成长三只基金成立以来从未分红,且亏损将近50%。

  贾跃亭走了,参投乐视网的财通、嘉实、中邮基金肿么办?

  经历了三四年市场洗礼的投资者已经不再如当年那么简单冲动。虽然几度更换基金经理,若业绩没有改善,一些长期低净值、低收益率的基金很可能在不久的将来遭遇淘汰。

  郑一真

  “毛”基遍地 上投摩根亚太优势、嘉实海外、中邮核心成长从未分红

  乐视危机持续发酵。

  经历了1年熊市后,除华夏大盘、嘉实增长等个别“高价”基金,目前大多数股票投资方向的基金净值已经不足1元,低于9毛的基金也已经遍地。

  乐视集团旗下上市公司乐视网近日出现重大人事变故,创始人贾跃亭于7月6日辞任公司董事长,同时融创中国董事会主席孙宏斌担任公司非独立董事。

  银河证券基金研究(微博)中心11月10日提供的数据显示,大量低净值基金存在于股票、偏股、混合型基金以及QDII基金中,债券型基金的净值平均还在1元左右(ETF以及分级基金由于存在拆分、拆算不进行统计)。在主动投资的股票投资方向基金中,目前净值低于0.6元的共有21只,这些基金今年都未进行过拆分,仅有两只进行过小比例分红;而8毛基金已近百只。

  在银行、投资方、供应商等多方夹击挤兑之下,乐视的资金链问题被一步步推向深渊。那些笃定乐视生态体系大而不倒的投资方不得不面对残酷的现实。

  目前净值最低的股票型基金为工银瑞信核心价值,仅0.3089元,虽然今年3月份该基金曾分红0.035元;宝盈泛沿海、南方稳健成长贰号、大摩基础行业目前净值也仅4毛多,并未进行过分红。这些基金今年的收益率分别为-14.55%、-7.81%、-14.1%以及-21.85%。

  没有贾跃亭的乐视网如何经营,虽然也有市场传言称,孙宏斌将对乐视网进行资本运作,但是目前正在筹划重组的乐视网仍旧前景不明。

  如果从还原拆分、分红金额后的累计净值指标看,上投摩根亚太优势、嘉实海外、中邮核心成长三只基金成立以来的累计净值仅有0.551、0.563、0.5684元,也就是说其成立以来从未分红且亏损近半。

  过去两年,乐视网的股价也犹如过山车一般,通过定增和二级市场买入乐视网的基金公司也饱尝喜忧。曾经,让70后基金经理大呼“看不懂”的乐视,创造了股价暴涨神话,让90后基金经理享受净值飞速增长。如今,乐视资金链问题持续发酵,也让参与乐视网投资的公募基金,经受着严峻的考验。去年参与乐视网定增的财通基金、嘉实基金和中邮基金,账面浮亏已经分别达到5.60亿元、3.06亿元、3.06亿元。

  光大保德信优势、华泰柏瑞行业领先、南方全球、泰达宏利市值优选、交银蓝筹股票、广发大盘成长混合等22只基金成立以来的累计净值也低于0.8元。

  如今,贾跃亭离开了乐视网,这些基金投资者们又该何去何从?

  赎回惨重 低净值低收益基金或将遭淘汰

  “定增王”折戟

  长期没有赚得收益的基金在规模上两极分化,规模较大的中邮核心成长仍有165亿元,最小的华泰柏瑞亚洲精选仅有7300多万元。

  乐视网4月15日起停牌至今,停牌前一日的收盘价为30.68元。财通基金、嘉实基金、中邮基金和“超级牛散”章建平参与了2016年8月份乐视网的定增。其中,财通基金获配3910万股,嘉实基金获配2133万股,中邮基金获配2133万股,根据公告当时定增的发行价格为45.01元/股,按照停牌前的股价来测算,上述三家基金公司账面浮亏数亿元。

  数据显示,多只基金成立以来份额赎回逾50%,其中海富通大中华、嘉实恒生指数QDII、东方核心动力、民生加银稳健成长、银华内需、华泰柏瑞亚洲企业遭遇的赎回最多。它们多成立于2009年后。其中已有华泰柏瑞、海富通、招商、嘉实旗下4只QDII以及东方核心动力、民生加银稳健成长规模低于2亿元。

  去年的定增是乐视网上市以来最大手笔的一次定增。根据Wind数据显示,乐视网自2010年上市以来,一共实施过三次定向增发,共筹集资金60.28亿元。定增限售期12个月,上述基金的股票将于2017年8月8日上市流通。乐视股价距定增发行价已经下跌31.84%。

  前述上投摩根等三只巨亏基金均成立于2006-2007年牛市,规模都一度达到300亿元。上投摩根亚太精选、嘉实海外两只QDII基金虽说生不逢时,在顶部见仓,但2007年至今,恒指从2008年低点反弹一倍,但这两只QDII一直未摆脱5毛基金的命运。不过其份额规模较成立时未明显减少。中邮核心成长也在2007年风光一时,目前约300亿份,较2007年420亿份高点略缩水。2008年后,其净值在5-6毛间,最高时不过8毛。

  乐视灵魂人物贾跃亭“出局”,乐视网目前仍在重组停牌,乐视生态系统正承受考验,复牌之后乐视网的股价走势并不乐观。不过,财通基金方面告诉经济观察报记者,2016参与定增规模近600亿,其中乐视网定增项目的占比仅为2.9%。“财通基金的定增产品以组合策略为主,参与乐视网定增的80款产品皆以定增组合策略构建,单个产品持有乐视网份额占比较少,因此单个定增标的期间波动对产品整体业绩表现没有太大冲击。”

  相关规定显示,连续60日基金资产净值低于5000万元或持有人不足100人,基金公司有权清盘基金。业内权威人士认为,新基金批文不再稀缺,若基金业绩持续不佳,收益不足以覆盖成本时,首只基金清盘很可能会在未来一二年内出现。

  财通基金透露当时选择乐视网定增是基于与公司高层交流、以及乐视网是创业板龙头股的判断。“我们基于基本面选股,但是定增基金存在两个不确定性,一是发行时间不确定,上市公司拿到批文之后半年之后发行就可以;二是定增一般采取竞价交易的模式,这意味着如果给出的价格低于中标价格,不一定能中标。定增基金一般是封闭式的,这意味着募集期内投资者并不知道未来资金会具体投向哪些标的。”财通基金方面表示。

分享到:

  截至今年6月末,财通基金参与定增规模近1600亿。据记者了解,财通基金在业内有“定增王”之称,风格也比较激进。一名接近财通基金的人士向记者透露,财通基金定增的规模很大,有1000多亿,定增这块的收入来源主要是1.5%的管理费加上业绩提成。

欢迎发表评论  我要评论

相关文章