摘要:近些年,随着国内资管机构的大力推动,指数型基金也越来越成为国内投资者关注和喜爱的投资品种。华夏基金在以指数型基金为代表的被动投资、量化投资领域深耕细作,管理规模和产品线布局都位居行业前列。该公司2015、2016年连续两年获得金牛被动基金公司奖,…

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  6月1日消息,由华夏基金、全国知名券商,举办的上证50ETF期权交易大赛启动仪式在上海举办,上海证券交易所将作为该大赛的赛事顾问,全程提供指导。上图为华夏基金数量投资部总监张弘弢演讲

  近些年,随着国内资管机构的大力推动,指数型基金也越来越成为国内投资者关注和喜爱的投资品种。华夏基金在以指数型基金为代表的被动投资、量化投资领域深耕细作,管理规模和产品线布局都位居行业前列。该公司2015、2016年连续两年获得“金牛被动基金公司”奖,旗下的华夏沪深300ETF等产品也获得“指数型金牛基金奖”。

  新浪财经讯
6月1日消息,由华夏基金[微博]、全国知名券商,举办的上证50ETF期权交易大赛启动仪式在上海举办,上海证券交易所[微博]将作为该大赛的赛事顾问,全程提供指导。华夏基金数量投资部总监张弘弢发表演讲。

  国内指数投资先行者

  以下为华夏基金数量投资部总监张弘弢演讲实录:

  华夏基金量化投委会主任委员、数量投资部董事总经理、行政负责人张弘?表示,2004年,华夏基金率先推出国内首只ETF――华夏上证50ETF,自此华夏基金便始终引领行业ETF产品创新方向。2012年华夏基金率先推出内地首只跨境ETF――华夏恒生ETF;2013年推出国内首批行业ETF;2014年推出内地首只沪港通ETF――华夏沪港通恒生ETF;2015年推出境内首只跟踪MSCI中国A股指数的ETF――华夏MSCI中国A股ETF;2016年推出内地首只A+H的上市基金―华夏上证50AH优选指数(LOF)。

  张弘弢:尊敬的刘总和黄总,各位券商的领导和各位媒体的朋友。大家上午好。刚才也介绍了我们的境内的首只上证50ETF,其实是在上交所[微博]领导下成功推出的,华夏基金其实只是知识产品的管理人,大部分的工作其实和在座的交易所领导,券商的领导以及各位媒体朋友的大力的推广,大力的做宣传是分不开的,所以说我们再次也是表示感谢。ETF作为工具型产品它其实最大的价值就在于为投资者提供一个透明高效的,而且能够表彰某一种风格特征的一个工具性的现货产品,它其实我觉得是ETF产品相对于传统的封闭式基金,传统的开放式的指数基金的最大的区别,这是它的优势所在,其实这也是成为它的在过去的20多年内,快速发展的一个重要原因。

  张弘?称,华夏基金目前已经打造了覆盖综合指数、权重指数、中小盘指数、行业指数以及海外市场指数的全面ETF产品线,可以满足投资者不同投资需求,而且华夏基金还是业内首家拥有3个A股股指期货对标现货的基金公司,也是拥有两融ETF基金数量最多的基金公司之一。华夏沪深300ETF、华夏上证50ETF和华夏中证500ETF均有与其标的指数对应的股指期货衍生品交易;华夏沪深300ETF、华夏上证50ETF、华夏中小板ETF、华夏中证500ETF、华夏恒生ETF
5只基金均进入两融标的。截至今年6月底,华夏基金旗下权益类ETF基金规模共计548亿元,在全部基金公司中排名第一,ETF管理规模超出第二名300多亿元。

  其实全球最大的指数基金的管理公司(英文)的创始人其实一直非常不看好ETF产品在全球的发展,因为他觉得这个费用太高,不符合指数基金的特点,但是其实最后他自己还是承认自己是失误了,他最后也是被迫进入了大量发行ETF产品,进入了ETF市场。这也是我觉得一个产品的魅力所在,它可以改变很多东西的,我们自己觉得ETF产品它的发展其实一方面是在它自己比较好的运作机制,另一方面我们觉得它其实更重要的应该是投资者对它的使用,这方面我觉得其实上证50ETF期权的推出,对于50ETF而言具有不可或缺的重要意义,为什么这么说,其实我们可以看最近的上证50ETF期权的推出前,1月9号正式宣告推出前,到2月9号期间我们做过一个统计,在那段期间内所有的大的ETF产品,国内的不管是300还是180等等这些股票产品,基本上处于一个净收的状态,只有一个产品50ETF申购规模超过了50个亿,这是第一个。

  张弘?表示:“很多人提起指数型基金都常有这样一个误区,认为指数型基金被动跟踪指数,只要控制好跟踪误差就可以,管理容易,对基金经理能力考验较少。但是,在市场上你不难发现,即便跟踪同一指数,不同的基金经理获得的收益也会不尽相同。好的指数基金,不光要严格控制跟踪误差,还需要在较低风险下通过精细化管理为投资者力争实现更好的收益。”

  第二个获得比较大规模的机会是上证50ETF的推出,当时它的规模的也有增长,在两天的时间内规模超了100个亿。我觉得一个工具的产品的应用,其实最后和背后的衍生工具的,大量的投资者的接受其实是密不可分的,在这里我们可以看香港的A500产品为什么可以成为亚洲最大的权益类的ETF产品之一,我觉得和它配套的LO的期货,配套的涡轮,包括流通证等等,大量的投资者的应用是密不可分的,所以在这里我们自己觉得其实产品的重要性更多的还是需要一个配套的工具的使用。

  张弘?称,数量投资团队全面负责华夏基金境内外市场被动投资、主动量化产品以及衍生工具的投资研究和管理。团队由具备多年丰富经验的海内外专业投资经理以及多名专职研究人员组成,团队人员结构稳定,核心基金经理平均从业年限9.5年,平均司龄6年,拥有完善的量化投资策略体系,在smart
beta、指数增强、主动量化、资产配置等领域均有丰富的研究积累、产品布局和投资经验。

  另外一方面其实我们觉得上证50ETF推出其实对于交易所这边还是直接帮助了境内的ETF和指数基金的投资,因为在上证50ETF推出之前其实交易所也是积极的推动,包括像证监会[微博]正式发函上清将上证50ETF的投资关联方交易的进行豁免,允许投资,这方面其实在推出不久,证监会同意了按照指数基金进行投资的,产品可以投资关联方企业。这个我觉得对于整个其实基金行业,因为我们自己是做这个业务的,所以我们觉得内心还是非常的感谢上交所,因为它其实相当于是为整个的长期的一个投资发展夯实了一个基础。

  拓展风险均衡策略

  下一步刚才刘总也说了,下一步从发挥功能几方面入手,进一步推广上证50的期权,所以我觉得如果说期权参与程度大幅的增加,交易越活跃的话,对于ETF的发展是非常好的机遇,所以我们也是非常愿意和交易所和券商和东方财富网一起,我们一起推动上证50ETF的发展,特别是ETF期权包括期货等等各种产品的交易,以及策略的开发,为各种投资者提供一些标准化的投资服务,共同迎接我觉得未来股票的大的发展。

  在指数型基金领域不断开垦收获的同时,华夏基金数量投资团队近几年一项重要工作是在资产配置方面从资产风险维度出发,推出了一系列基于风险均衡策略的产品,成为风险均衡策略在国内市场应用的开拓者。

  下一步如果ETF期权能够进一步放开的话,我们华夏还是有更多的产品在里面,在上交过去有很多产品,包括我们的上证50,沪深300,中证500,MSCI,以及五个行业的ETF产品,如果有机会我们也愿意积极参与到交易所的未来的发展当中去。

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