摘要:在2600点的门口,大盘一度犹豫不前。关键时刻银行股集体暴动,力挺大盘收复2600点一线。今年以来银行业饱受加息、提准等因素的影响,股价没有出色表现,又加上基金大佬王亚伟的唱多卖空,昔日的宠儿变成了今日的弃儿。不过,另一位资本大佬史玉柱却力挺银行…

  近半年来,史玉柱的策略是越跌越买,而王亚伟所掌管的华夏大盘和华夏策略则在上半年将包括银行在内的金融保险类股票基本清仓。对于近来饱受争议的银行股,从史玉柱和王亚伟这两位在资本市场上叱咤风云的人物做出的截然相反的选择上,或可窥见银行股的投资判断。

  在2600点的门口,大盘一度犹豫不前。关键时刻银行股集体“暴动”,力挺大盘收复2600点一线。今年以来银行业饱受加息、“提准”等因素的影响,股价没有出色表现,又加上基金大佬王亚伟的唱多卖空,昔日的宠儿变成了今日的弃儿。不过,另一位资本大佬史玉柱却力挺银行股,大举增持民生银行(600016)、华夏银行(600015),与王亚伟形成了鲜明的对比。

  ■本报记者侯美丽

  银行股力挺2600点回归

  市场一直期待的银行股中报行情迟迟没有出现。

  经过了消息面平静的周末,沪深两市在8月15日微幅高开,但始终围绕2593点上下震荡,对2600点视而不见。缺少明显的热点板块,两市成交量又没有放大,周一上午的大盘呈现出震荡反弹的特征。

  近来,受美国债务上限上调和欧洲央行保持基准利率不变等因素影响,国外股市大跌拖累国内银行股表现。而作为银行股首份面市中报,光大银行虽然业绩增长喜人,却不仅未能救银行板块于水火,自己还在中报公布的次日跌出了2.23%的新低。同一日,银行股也再次出现集体下跌,跌幅达到2.8%,严重拖累大盘,市场悲观情绪愈加浓郁。

  然而午后一开盘,银行股集体“暴动”,大盘强势突破 10日均线,并顺利站上
2600点一线。最终收盘 ,上证指数报于2626.77点,涨33.60点,涨幅1.30%
;深成指报于11767.74点,涨116.45点,涨幅1.0%。两市个股呈现普涨格局,个股活跃度较强。银行股板块整体上涨1.94%
,工商银行(601398)、招商银行(600036)、浦发银行(600000)等权重股贡献了当天沪指14%的涨幅。

  恐难敌弱市

  史玉柱连续增持的两只银行股民生银行、华夏银行分别上涨4.28%和6.50%,在所有银行股中涨幅居前两位。银行股近期涨幅明显,自沪指触底2437点以来,银行股板块已累计上涨7.36%。面对银行股不错的表现,不知道唱多卖空的基金大佬王亚伟该作何感想。

  截至上周,光大银行和华夏银行的中期业绩已经发布,而在本周,深发展、浦发银行、民生银行、交通银行的中报将陆续登场,8月末上市银行中报将全部披露完毕。根据多数券商的测算,上市银行中期业绩增长普遍超过三成。在众多板块业绩低于预期的情况下,这一涨幅尤显珍贵。而根据业绩预增报告,深发展、农业银行和浦发银行增长较快,分别为53.2%、45.3%和45.2%。

  王亚伟二季度清仓银行股

  美国信用评级下调、地方融资平台风险初现等因素让银行股持续承压,市场一直期待优异的中报业绩掀起一波估值修复。不过,宏源证券研报指出,业绩很难再成为股价上涨的重要推手。原因在于市场预期已经形成,再超预期是很困难的一件事,股价对业绩的敏感性下降。相反,由于宏观环境的因素和监管的压力,银行板块上涨缺乏动力。同时,宏源证券表示并不奢望今年银行板块的中报行情。“我们去年就做过这样的专题研究,时间段从2001年开始至2009年,未发现在中报披露的前后一个月和当月内银行板块有超越市场的行情表现。”

  王亚伟看待银行股的态度颇有些矛盾,一方面他在一季报披露时,明确表示:“看好以银行为代表的低估值绩优蓝筹股”;另一方面,二季报却显示出他基本上把银行股卖干净了。

  国信证券银行业分析师邱志承在接受记者采访时亦表示,中期业绩的公布对银行股估值的修复作用并不大,近期外部环境并不支持银行股走出一波较为明显的中报行情。

  今年年初,华夏大盘基金的持仓股票中,金融保险类股票占基金资产净值比例高达20.31%,一季度末时降至10.46%,而到了二季度末,这一比例更进一步下降至2.89%,约合市值2.2亿元。华夏策略基金则更是干脆将金融保险类股票清仓,而今年年初时的持仓比例为13.78%。

  银行股或超跌

  从重仓股来看,华夏大盘基金在年初一度持有建设银行(601939)、工商银行、交通银行(601328)、光大银行(601818)4只银行股,市值超过12亿元;华夏策略当时则持有建设银行、交通银行、光大银行3只银行股。到二季度末,无论是华夏大盘还是华夏策略,银行股全部都在十大重仓股中消失了踪影。随着银行业暴露出越来越多的问题,王亚伟在面对不确定性时,选择了规避风险。

  仍在期待银行股中报行情的投资者亦不在少数。多家券商行业分析人士表示,银行股市值已现超跌迹象,股价至少有1/3的低估,接下来的中报行情将有助于估值修复。

  史玉柱40亿增持民生银行

  根据东方证券的测算,当前上市银行平均2011和2012年PE(市盈率)分别为6.72和5.73倍,2011和2012年PB(市净率)分别为1.23和1.06倍。交行、北京银行、民生、华夏和南京银行当前的股价已经低于预计的2012年的净资产。即使看2011年的PB,交行也在1倍以下,北京银行、华夏、中行、民生和南京银行则在1.1倍左右。

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